Con más de 25 años de experiencia en la industria del juego, tanto en Estados Unidos como en los mercados internacionales, John Connelly se unió a Interblock como CEO Global en 2015 para liderar y promover el crecimiento mediante el aumento de la posición de mercado, los ingresos y la rentabilidad de la empresa en los próximos años.
El ejecutivo es el invitado especial de la octava edición del podcast “La suerte está en el aire”. Connelly cuenta los planes de la empresa para la edición de este año de G2E en Las Vegas y la compra de Interblock por parte de Oaktree Capital Management.
¿Cuáles han sido los aspectos más destacados de su tiempo en la empresa?
En 2015, teníamos aproximadamente 160 empleados y la empresa no estaba diversificada y se basaba en un producto en particular: la ruleta mecánica. El fundador de nuestra empresa creó la primera ruleta mecánica, que fue el primer juego de mesa electrónico, hace más de 25 años. Cuando comencé, teníamos muy pocos mercados y clientes que impulsaran los ingresos de la empresa. Mi primera prioridad fue diversificar la organización, en todos los sentidos de la definición, mediante la creación de una base y una infraestructura para escalar globalmente la empresa. Los primeros tres años se centraron en expandir la empresa a nuevos mercados y crear nuevos productos para desarrollar lo que fue el comienzo de mi aventura en Interblock. Aunque en ese momento se consideraba un área sin tocar del piso del casino, vi el potencial de convertir los juegos de mesa electrónicos (ETG) en un elemento básico dentro de la industria. Mientras estudiábamos los ETG, aprendimos mucho sobre los jugadores, descubriendo qué funcionaba y qué no. En este punto, ingresamos a la segunda fase de la evolución de los ETG con un enfoque matemático de la tecnología. Al calificar las experiencias de los jugadores, aprendimos que hay diversos tipos de datos demográficos de jugadores que no acudían a los casinos porque querían ofertas diferentes. Por lo tanto, comenzamos a crear agresivamente categorías de productos para satisfacer las demandas de esos grupos demográficos y expandir la empresa. Avanzando hasta hoy, estamos en más de 300 mercados y, afortunadamente, casi hemos triplicado nuestro tamaño en los últimos tres años. Tenemos más de 30 productos diferentes en nuestra cartera y cerca de 700 empleados. Las cosas parecen estar moviéndose en la dirección correcta.
En junio, Interblock anunció que fue adquirida por Oaktree Capital Management. ¿Cómo se está beneficiando la empresa de esta inversión? ¿Cómo ha afectado las operaciones diarias de Interblock?
Este es un momento emocionante para la evolución de la empresa porque estamos entrando en otro capítulo en el futuro de la organización. En 2015, los fundadores de la empresa y yo acordamos que una vez que alcancemos cierto nivel, traeríamos un socio más grande y experimentado con una perspectiva financiera global. Tuvimos la suerte de alcanzar ese objetivo después de tres años de trabajar juntos y comenzamos a hablar con Wall Street para adquirir capital para continuar con nuestro crecimiento acelerado. Hemos tenido, cerca de, una tasa de crecimiento anual compuesta del 20 % durante más de cinco años, lo cual es estadísticamente poco común y debido a que nuestro negocio requiere mucho capital, la cantidad de efectivo necesaria para mantener esa tasa de crecimiento es sustancial. Como organización privada, es una buena práctica pedir prestado solo hasta cierto punto para mantener la empresa saludable. Dicho esto, nos dimos cuenta de que era hora de dar la vuelta para permitir que la empresa siguiera optimizando la demanda del mercado.
Durante nuestra búsqueda, se hizo evidente que Oaktree Capital Management era, por mucho, la mejor opción para nosotros. Son excelentes socios e inversores solidarios a largo plazo. Como una de las firmas de capital privado más grandes del mundo, tienen el capital necesario para que prosperemos. Si le preguntas a los empleados, te dirán que realmente ni siquiera notan la diferencia. Eso es un testimonio de la firma y su arduo trabajo. Finalmente cerramos el acuerdo hace unos meses y estoy emocionado de ver lo que trae el futuro.
Los ingresos del juego comercial en Estados Unidos totalizaron 14 810 millones de dólares en el segundo trimestre de 2022, según un informe de la American Gaming Association. ¿Cómo ha impactado este récord de la industria al negocio de Interblock?
Cuando el sector del juego de América del Norte está funcionando tan bien como lo ha estado haciendo después de COVID, las empresas asociadas con esa industria tienden a hacerlo también e Interblock no es una excepción. Hemos visto un crecimiento récord durante los últimos 36 meses. Hemos tenido la suerte de tener productos que fueron muy propicios durante el entorno pandémico para jugadores y operadores. COVID brindó una oportunidad para que tanto los operadores como los jugadores comprendieran los beneficios de nuestros productos. Los operadores pueden ver los ahorros operativos que pueden derivar de un juego de mesa electrónico (ETG) durante la escasez de dealers o los costos de los distribuidores aumentaron y los jugadores se dieron cuenta de que los ETG en muchos sentidos eran más divertidos que un juego de mesa tradicional. Todavía estamos solo en el 1 % de las salas de casino en América del Norte. Hay un largo camino por recorrer. Continuamos innovando con nuestro equipo para encontrar nuevas categorías de productos y nuevas secciones de la demografía que sentimos que podemos atraer a las salas de casino.
¿Cuáles son los planes de la empresa para la edición de este año de G2E en Las Vegas?
Tendremos más de 30 productos nuevos presentados en la feria de este año, muchos de los cuales fueron creados y no pudieron ser lanzados o demostrados durante la pandemia. Invertimos en la empresa, contratamos y desarrollamos nuestros productos y, como resultado, tenemos más productos y características innovadores que nunca antes. Actualmente, Interblock gira en torno a tres categorías principales: tecnología de estadio, productos independientes y gabinetes universales. En G2E 2022, proyectado como uno de los espectáculos más concurridos de su historia, presentaremos con orgullo una cuarta categoría de productos dentro de nuestra empresa: Live Dealer Electronic Table Game Pits.
—
“At G2E 2022, we will launch a fourth product category within our company”
John Connelly, Global CEO of Interblock, is the special guest of the eighth edition of the podcast “Luck is in the air”. The executive recounts the company’s plans for this year’s edition of the Las Vegas trade-show.
With over 25 years of gaming industry experience, in both U.S. and international markets, John Connelly joined Interblock as the Global CEO in 2015 to lead and promote growth by increasing the company’s market position, revenue, and profitability in the years to come.
The executive is the special guest of the eighth edition of the podcast “Luck is in the air.” Connelly discusses the company’s plans for this year’s G2E in Las Vegas and Oaktree Capital Management’s purchase of Interblock.
What have been the highlights of your time with the company?
In 2015, we had approximately 160 employees and the company was not diversified, predicating on one particular product – mechanical Roulette. The founder of our company created the first mechanical Roulette, which was the first electronic table game, over 25 years ago. When I started, we had very few markets and customers driving the revenue of the company. My first priority was to diversify the organization, in every sense of the definition, by creating a foundation and infrastructure to globally scale the company. The first three years focused on expanding the company into new markets and creating new products to build upon what was the beginning of my adventure at Interblock. Although considered an untouched area of the casino floor at the time, I saw the potential to turn Electronic Table Games (ETGs) into a staple within the industry. While studying ETGs, we learned a lot about the players, discovering what worked and what did not. At this point, we entered the second phase of the evolution of ETGs with a mathematical approach to the technology. By rating player experiences, we learned that there are diverse types of player demographics that were not coming to casinos because they wanted different offerings. Therefore, we began to aggressively create product categories to meet the demands of those demographics and expand the company. Fast forward to today, we are in over 300 markets and, fortunately, we have almost tripled in size, in just the past three years. We have over 30 different products in our portfolio and close to 700 employees. Things seem to be moving in the right direction.
In June, Interblock announced that it was acquired by Oaktree Capital Management. How is the company benefiting from this investment? How has it affected the day-to-day operations of Interblock?
This is an exciting time for the evolution of the company because we are entering another chapter in the future of the organization. In 2015, the founders of the company and I agreed that once we hit a certain level, we would bring on a larger, more experienced partner with a financial global perspective. We were blessed to hit that target about three years into working together, and began talking to Wall Street to acquire capital to continue our accelerated growth. We have had, close to, a 20 % compounded annual growth rate for over five years, which is statistically uncommon and because our business is very capital intensive, the amount of cash needed to sustain that growth rate is substantial. As a private organization, it is best practice to only borrow to a certain degree to keep the company healthy. That being said, we realized that it was time to turn it over to allow the company to continue optimizing market demand.
During our search, it became evident that Oaktree Capital Management was, by far, the best choice for us. They are great partners and supportive, long-term investors. As one of the largest private equity firms in the world, they have the capital necessary for us to thrive. If you ask the employees, they would tell you they really do not even notice a difference. That’s a testament to the firm and their hard work. We finally closed the agreement a few months ago and I’m excited to see what the future brings.
U.S. commercial gaming revenue totaled 14.81 billion dollars in Q2 2022, according to a report from the American Gaming Association. How has this industry record impacted Interblock’s business?
When you have the North American gaming sector doing as well as it’s been doing post-COVID, the companies associated with that industry tend to do so as well and Interblock is no exception. We’ve seen record growth for the past 36 months. We’ve been fortunate enough to have products that were very conducive during the pandemic environment for players and operators. COVID provided an opportunity for both operators and players alike to understand the benefits of our products. Operators we’re able to see the operational savings they could derive from an electronic table game (ETG) during dealers shortages or dealers costs had risen and players realized that ETGs in many senses were more fun than a traditional table game. We’re still only in 1 % of the casino floors in North America. There’s a long way to go. We continue to innovate with our team to find new product categories and new sections of the demographics that feel we can attract to the casino floors.
What are the company’s plans for this year’s edition of G2E Las Vegas?
We will have over 30 new products featured at this year’s show, many of which were created and unable to be released or demonstrated during the pandemic. We invested into the company, hiring and developing our products, and, as a result, we have more innovative products and features than we have ever had before. Currently, Interblock revolves around three primary categories – Stadium Technology, Standalone Products, and Universal Cabinets. At G2E 2022, projected to be one of the most attended shows in its history, we will proudly unveil a fourth product category within our company – Live Dealer Electronic Table Game Pits.
