MGM Resorts International anunció que la compañía firmó un acuerdo definitivo con Blackstone para adquirir las operaciones de The Cosmopolitan de Las Vegas por una contraprestación en efectivo de 1625 mil millones de dólares, sujeto a los ajustes habituales de capital de trabajo.
El precio de compra representa un múltiplo de aproximadamente ocho veces el EBITDA ajustado, incluidas las sinergias operativas esperadas y las oportunidades de crecimiento de ingresos identificadas.
Tras el cierre de la transacción, MGM Resorts celebrará un contrato de arrendamiento de 30 años, con tres opciones de renovación de 10 años, con una asociación entre Stonepeak Partners, Cherng Family Trust y Blackstone Real Estate Income Trust, quienes adquirirán los activos inmobiliarios de The Cosmopolitan.
MGM Resorts pagará un alquiler anual inicial de 200 millones de dólares, que aumentará anualmente al 2 % durante los primeros 15 años y entre el 2 % o el aumento del IPC (con un límite del 3 %) a partir de entonces.
“Estamos orgullosos de agregar a nuestro portafolio a The Cosmopolitan, un resort y casino de lujo en Las Vegas Strip. La marca es reconocida en todo el mundo por su base de clientes única y sus productos y experiencias de alta calidad, lo que la convierte en una opción ideal para nuestra cartera y promueve nuestra visión de ser la principal empresa de entretenimiento de juegos del mundo. Esperamos dar la bienvenida a los huéspedes y empleados de The Cosmopolitan a la familia de MGM Resorts”, explicó Bill Hornbuckle, CEO y presidente de MGM Resorts.
The Cosmopolitan, un complejo y casino de lujo contemporáneo, abrió sus puertas en diciembre de 2010 y experimentó importantes mejoras de capital desde que Blackstone adquirió la propiedad en 2014. La propiedad cuenta con 3032 habitaciones y suites, un casino de 110 000 pies cuadrados, un teatro de 3200 asientos (The Chelsea), y la discoteca y club diurno Marquee que alberga a DJs de todo el mundo.
Se espera que la transacción se cierre en la primera mitad de 2022, sujeta a las aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales.
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Las Vegas: MGM Resorts International will acquire the operations of The Cosmopolitan
Stonepeak Partners, Cherng Family Trust and Blackstone Real Estate Income Trust will acquire The Cosmopolitan’s real estate assets.
MGM Resorts International announced that the company has entered into a definitive agreement with Blackstone to acquire the operations of The Cosmopolitan of Las Vegas for cash consideration of USD 1625 billion, subject to customary working capital adjustments.
The purchase price represents a multiple of approximately eight times adjusted EBITDA, inclusive of expected operational synergies and identified revenue growth opportunities.
Following the close of the transaction, MGM Resorts will enter into a 30-year lease agreement, with three 10-year renewal options, with a partnership among Stonepeak Partners, Cherng Family Trust and Blackstone Real Estate Income Trust, which will acquire The Cosmopolitan’s real estate assets.
MGM Resorts will pay an initial annual rent of USD 200 million, escalating annually at 2 % for the first 15 years and the greater of 2 % or the CPI increase (capped at 3 %) thereafter.
“We are proud to add The Cosmopolitan, a luxury resort and casino on the Las Vegas Strip, to our portfolio. The Cosmopolitan brand is recognized around the world for its unique customer base and high-quality product and experiences, making it an ideal fit with our portfolio and furthering our vision to be the world’s premier gaming entertainment company. We look forward to welcoming The Cosmopolitan’s guests and employees to the MGM Resorts family,” said MGM Resorts CEO & President, Bill Hornbuckle.
The Cosmopolitan, a contemporary luxury resort and casino, opened in December of 2010 and underwent significant capital improvements since Blackstone acquired the property in 2014. The property features 3032 rooms and suites, a 110 000 square-foot casino, a 3200 seat theater (The Chelsea), and the Marquee nightclub and dayclub that hosts DJs from around the world.
The transaction is expected to close in the first half of 2022, subject to regulatory approvals and other customary closing conditions.
